В 1882 году судно казначейства направляется к Англии. Неожиданно из воды появляется гигантский осьминог и топит корабль. На следующее утро инспектор приглашает Шерлока Холмса и доктора Ватсона расследовать это дело. Они посещают больницу, где выживший матрос с судна рассказывает о нападении чудовища. Ватсон отказывается в это верить. Затем Холмс, Ватсон и инспектор Лестрейд, который последний раз видел покойного Торпи, брата Холмса, следуют к побережью, где Ватсон на страховке спускается вниз к воде, чтобы рассмотреть остатки корабля. Ватсон обнаруживает, что все деньги, которые вёз корабль, куда-то пропали. Позже, вечером, в районе Уайтчепл молодой парень Джон Пол собирается воспользоваться услугами проститутки, но становится жертвой неожиданно появившегося тираннозавра, натёртого фосфором. Проститутку тираннозавр не трогает.
На следующий день Ватсон читает Холмсу вслух статью в газете о происшествии с тираннозавром. Ватсон по-прежнему отказывается верить в реальность происшествия. Посещая Уайтчепл, герои обнаруживают отпечаток огромной трёхпалой лапы тираннозавра. Увидев, что в кустах шевелится что-то крупное, они пускаются наутёк. Тираннозавр гонится за ними. Герои разделяются, таким образом им удаётся оторваться от динозавра.